Вот такие есть выпуски облигаций с ежемесячными купонами, на которые можно обратить своё внимание. Но для инвесторов ежемесячный купон интереснее в первую очередь из-за возможности реинвестирования — доходность таким образом увеличивается. Чтобы попасть в один из них, ценные бумаги должны соответствовать определенным требованиям. В противном случае бумаги не допускаются до торгов на фондовом рынке. Это широкое понятие, которое включает сразу несколько параметров. Советуем обратить внимание на уровень листинга, кредитный рейтинг эмитента, историю дефолтов.
- Информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Рынок ОФЗ часто заранее закладывает в цены и доходности не только фактическое изменение ставки, но и ожидания рынка.
- Причем первичный рынок корпоративных облигаций, по расчетам агентства, в большей степени обеспечивали эмитенты наивысших рейтинговых категорий.
- О том, как рассчитать доходность облигаций, читайте в отдельной статье.
- «Такие ожидания на рынке обычно отыгрываются заранее, а не по факту монетарного разворота ЦБ», — подчеркивает эксперт.
- Например, эмитент вернет не 1000 ₽ вместе с последним купоном, а по 100 ₽ вместе с каждым купоном.
Основное меню РБК Инвестиций
Предложенные ими облигации могут быть надежными и доходными, но абсолютно не подходящими для инвестиционной стратегии инвестора. Лучше ориентироваться на собственную комплексную оценку. Оферта может стать неприятным сюрпризом для инвестора, который не знал о ее наличии в облигации. Если пропустить put-оферту, тогда можно получить новый, более низкий купон. Если не знать про call-оферту, можно остаться в убытке после досрочного погашения облигации эмитентом. Ликвидность — это возможность быстро купить или продать облигацию по рыночной цене.
Самые важные параметры облигаций
В нашем примере номинал равен 1000 ₽ — это самый распространенный вариант. Для стабилизации портфеля можно вкладывать деньги в облигации с разными сроками погашения. Это даст больше возможностей для эффективного управления активами. Просроченная задолженность негативно влияет на прибыль компании и финансовую устойчивость. Доля просроченной задолженности CarMoney со сроком более 90 дней составила 43% по итогам 2022 года. Финансовые результаты 1 полугодия 2023 года были немного хуже, чем показатели аналогичного периода прошлого года.
О трендах и рисках фондового рынка самые доходные облигации в 2024 году — в пересказе подкаста «Старший аналитик». Чтобы открыть брокерский счет для бизнеса в Сбере, оставьте заявку. В начале 2024 года инфляция существенно замедлилась по сравнению с осенью 2023 года.
Аналитики SberCIB Investment Research считают целесообразным придерживаться защитной стратегии и держать большую часть портфеля во флоатерах. Когда появятся предпосылки к устойчивому снижению инфляции, можно рассмотреть облигации с фиксированным купоном. Одной из таких предпосылок должно стать замедление роста кредитного портфеля для уровней, соответствующих целевой инфляции (4%), — 7-12% за год. Среднесрочные и длинные ОФЗ-ПД, по мнению аналитиков, переоценены, поскольку сейчас они торгуются с доходностью ниже, чем ожидаемая средняя ключевая ставка в 2025 году. Напряженная ситуация с юаневой ликвидностью сохраняется до сих пор, из-за чего доходности на юаневом рынке могут оставаться повышенными. При этом аналитики SberCIB Investment Research считают, что на горизонте одного года ослабнет дисбаланс на денежном рынке и доходности юаневых бондов снизятся.
Ситуация может улучшиться, только если ускорится рост производительности труда. Несмотря на замедление, инфляция все еще выше целевого уровня (4%). О динамике инфляции в 2024 году читайте в отдельном материале.
Это полезно, если хотите быстро купить или продать облигации на крупную сумму. Или, если нужно, посмотрите облигации не в рублях, а в юанях. Сортировку результатов тоже можно менять — например, выбрать по дате погашения или по доходности. В таблице мы сделали сортировку по кредитному качеству. ОФЗ, то есть государственные облигации, в таблицу не попали, так как нет ОФЗ с подходящей датой погашения. Зато видно, что у облигаций регионов и крупных компаний высокий рейтинг, АА.
Это низкий рейтинг, поэтому доходность у облигаций высокая. Их включили в сектор компаний с повышенным инвестиционным риском на Мосбирже, и облигации доступны только квалифицированным инвесторам. «Славнефть» провела размещение десятилетних корпоративных облигаций на 10 млрд рублей, сбор заявок завершился 16 июня. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило выпуску уровень «ruАА».
Пример выбора облигаций
Плавающий — его размер зависит от какого-нибудь параметра (например, ставки RUONIA). Переменный может быть изменен после очередной выплаты по желанию эмитента. Инвестор, который хочет получить предсказуемый денежный поток, выбирает облигации с постоянным купоном.
Предположим, в конце марта 2024 года мы хотим вложить рубли в безопасные облигации на небольшой срок — так, чтобы деньги от погашения поступили в конце 2024 или начале 2025 года. Вернемся к примеру с теми же облигациями номиналом 1000 ₽, погашением через три года и купоном 80 ₽ раз в полгода. Принцип накопленного купонного дохода (НКД) проще объяснить на примере. Предположим, вы купили облигацию, купон по которой составляет 80 ₽, платят раз в полгода. Но вы продержали облигацию только три месяца, а потом решили продать. Номинал — это сумма, которую компания берет в долг по одной облигации.
- Козлов также указывает на то, что сейчас особенно важно оценивать кредитный риск эмитента и то, как на его бизнесе сказываются санкции.
- Это самые надежные облигации, а потому наименее доходные.
- В этот день облигация сама исчезнет из портфеля инвестора — брокер ее спишет.
- Хорошие варианты для вложений — ОФЗ с доходностью 7,5–8% годовых и высоколиквидные корпоративные бонды российских эмитентов с доходностью 9–10% годовых.
- Разница между доходностями корпоративных облигаций и ОФЗ, которую называют G-спредом, выросла для всех рейтинговых категорий.
Существует три вида облигаций, которые может приобрести инвестор. 18 декабря президент Владимир Путин подписал указ, который продлевает срок замещения облигаций на полгода. Теперь эмитенты должны заместить свои евробонды, по которым у них не исполнены обязательства, до 1 июля 2024 года.
В августе определили принципы замещения суверенных еврооблигаций России (указ президента РФ № 677), а в сентябре — условия их размещения (приказ Минфина № 388). Все выпуски таких облигаций решили заместить одновременно — расчеты запланированы на 5 декабря. Прогноз по рынку облигаций на 2025 год читайте в статье «Какие облигации рассмотреть к покупке в 2025 году». Управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Николай Рясков также выделяет к покупке короткие флоатеры до полутора лет включительно, например АЛРОСА-001Р-02 и Россельхозбанк-БО Р. «В ситуации длительного периода жесткой ДКП облигации с переменным купоном являются приоритетным инструментом», — дает комментарий аналитик.
