Данный вопрос необходимо анализировать дополнительно. Это коснулось потребительских кредитов, автокредитов и ипотеки. С другой, со временем может ускориться рост сбережений — в 2023 году темп их прироста снижался из-за растущих обязательств населения. Скорее всего, эти сбережения будут размещены в российских активах. Такая динамика может способствовать замедлению инфляции. В ближайшее время ситуация на рынке труда останется основным проинфляционным фактором.
- Инвестор именно на нее обращает внимание, если покупает бумагу надолго и реинвестирует купоны.
- После реализации инвестиционной программы по расширению производственных мощностей и приобретения ряда предприятий общая долговая нагрузка «Черкизово» выросла на 41 млрд рублей.
- Есть риск того, что компания не справится с долговой нагрузкой и не выплатит вовремя купоны — а то и не сможет погасить облигации.
- Соответственно, когда ключевая ставка растет, то растет и доходность по облигациям, а цены на них снижаются.
- Например, рейтинговые агентства оценили эмитента как компанию с низкой кредитоспособностью и высокой вероятностью дефолта.
Как может выглядеть доход по облигациям
К тому же высокая ликвидность позволяет с минимальными потерями переформатировать портфель в течение одного дня», — говорит Манаенко. Несмотря на умеренную долговую нагрузку и рост капитала «Смарттехгрупп», кредитный рейтинг компании — ВВ−. Вероятность дефолта на горизонте года — 3,9%, на горизонте трех лет — 14,9%.
Эксперты считают, что в 2024 году облигации будут привлекательнее вкладов. Сейчас банковские депозиты могут показывать доходность выше облигаций, но срок выгодных ставок, как правило, ограничен, как и ликвидность вкладов, подчеркивает Димитрий Резепов. Всего под действие закона о замещающих облигациях подпадает около 100 выпусков евробондов от 30–40 российских или имеющих существенную часть активов в России корпоративных эмитентов. По состоянию на 22 декабря 2023 года свои валютные облигации заместили только 12 российских компаний. На фоне высоких купонных ставок по корпоративным бумагам Димитрий Резепов видит хорошую возможность для фиксации доходности в этом сегменте на перспективу нескольких лет. В Стратегии на 2024 год аналитики SberCIB Investment Research отмечали, что облигации с фиксированным купоном можно рассмотреть к покупке, когда стабилизируется инфляция.
- Купоны — процент от номинальной стоимости облигации, который получает инвестор за период обращения бумаги.
- Эти бумаги погашаются в мае — декабре 2026 года — непродолжительный срок позволяет ограничить процентный риск.
- Ушедшее лето ознаменовалось позитивными событиями для некоторых эмитентов облигаций.
- «РБК Инвестиции» сделали подборку из десяти корпоративных облигаций с доходностью выше 14% годовых.
- Для стабилизации портфеля можно вкладывать деньги в облигации с разными сроками погашения.
- По мнению эксперта, это может стать «гибридным предложением» для инвесторов, которые хотят приобрести рублевые инструменты с фиксированным купоном, но боятся слишком длинной дюрации.
Как выбрать облигации для инвестирования — пошаговая инструкция
Не опять, а снова лизинговая компания, работающая в сегменте МСБ, преимущественно с автотранспортом. Исключаем наличие любого вида оферты — нужна предсказуемая доходность. Есть несколько основных факторов, которые инвестору стоит изучить. Козлов также указывает на то, что сейчас особенно важно оценивать кредитный риск эмитента и то, как на его бизнесе сказываются санкции. Также при составлении списка не анализируются эмиссионные документы на предмет того, имеют ли право физические лица приобретать облигации, включенные в список.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Глобальные акции низкой волатильности» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 29 ноября 2021 года № 4728). Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Сбондс Корпоративные облигации РФ» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 31 марта 2022 года №4920). Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Индекс акций роста» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 3 июня 2021 года № 4444). Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 24 декабря 2020 года № 4242). Также эксперт напоминает, что в ближайшие месяцы рынок будет штормить, а настроения могут улучшиться, только если рынок увидит признаки перелома растущего тренда ставок, инфляции и кредитования.
Эмитенты, относящиеся к системно значимым, имеют высокий шанс получения государственной поддержки в случае трудностей. Также в «Велес Капитале» отмечают два десятилетних выпуска «Почты России» на 20 млрд рублей. Ставка купона по обоим выпускам составляет 10,15% годовых. G-спред по выпуску Почта России-БО-002P-02 составляет 102,29 б.п., по выпуску Почта России-БО-002P-03 — 105,8 б.п. В целом на рынке сейчас сохраняются расширенные спреды корпоративных облигаций по отношению к ОФЗ. Но в бумагах «первого эшелона» потенциал игры на этой разнице практически исчерпан, говорит Алексей Козлов из «Финама».
Рассказываем, в какие долговые ценные бумаги можно выгодно вложиться в 2023 году. В 2022 году российский фондовый рынок столкнулся со сложностями из-за высокой волатильности экономики и беспрецедентных ограничительных мер. С уверенностью можно сказать, что 2023-й тоже будет непростым для российских инвесторов, поэтому сейчас важно выбирать надёжные инструменты. Также, по словам эксперта, стоит учитывать ликвидность облигаций, то есть возможность оперативно их продать. При низкой ликвидности вероятен сценарий, когда продать ценные бумаги придется ниже стоимости покупки. Если смотреть на более длинный горизонт, то можно выбрать из бумаг самые доходные облигации с погашением в 2025–2026 годах и зафиксировать доходность 19%+.
Основное меню РБК Инвестиций
«Мы ожидаем сохранения текущей тенденции в большей части 2024 года», — прогнозирует эксперт. К концу 2024 года Михаил Зельцер допускает снижение ключевой ставки до 10%, что повлечет за собой снижение доходности и рост цены долговых бумаг. «Такие ожидания на рынке обычно отыгрываются заранее, а не по факту монетарного разворота ЦБ», — подчеркивает эксперт.
Среди бумаг эксперты выделяют выпуск НорНик БО9 и МТС 002Р-04. Начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» Юрий Кравченко считает, что давление на цены ОФЗ также оказывают новые размещения Минфина. По словам эксперта, ведомству сейчас необходимо постоянно предлагать высокую премию инвесторам для выполнения плана.
Как правило, доходность активов соответствует уровню инфляции или чуть выше. Такие эмитенты всегда найдут своего покупателя, поэтому им нет смысла предлагать больше. На фондовом рынке есть и другие, более доходные и не менее надежные, облигации. При небольшом сроке инвестирования целесообразно выбирать облигации с постоянным купоном. Оферта — предложение эмитента о досрочном выкупе облигации. Она может быть безотзывная (put-оферта), когда инвестор либо соглашается на выкуп, либо нет.
На первый взгляд может показаться, что вкладывать в ОФЗ совсем невыгодно — можно найти вклады с доходностью выше. Раньше облигации были бумажными, и на них действительно были отрывные купоны — каждый раз, когда по облигации выплачивали проценты, один купон отрывали. Бумажные облигации исчезли, а обозначение купона осталось.
